Маржинальное кредитование

Статьи Форекс. Что такое маржинальная торговля

Торговля на условиях Margin Trading позволяет покупать и продавать валюту за валюту без реального обмена одной валюты на другую.

Все операции совершаются под полный неттинг , или взамозачет, без поставки базового актива.

Смысл Маржинальной Торговли состоит в валютном арбитраже и извлечении курсовой разницы.

Условием Margin Trading является размещение клиентом на счету в банке залога, или маржи, которая рассматривается как обеспечение его арбитражных операций, и поэтому трейдер не может проиграть больше, нежели его величина маржи.

Вторая особенность Margin Trading состоит в предоставлении так называемого плеча. Плечо – это некий коэффициент, отношение между максимально возможной суммой торгуемой валюты и величиной маржи.

Допустим ваш торговый счет составляет USD 10000.00

Плечо равно 100, или 1%. Плечо выраженное в % называется минимальной маржой.

Максимальная сумма торгуемой валюты, допустимая при такой марже, составит:

USD 10000 * 100 = USD 1 000 000. Или иными словами, трейдер должен иметь 1% торгуемой суммы.

Работа с плечом способна во много раз увеличить потенциальную прибыль.

Сумма маржи клиента и полученной прибыли (или убытка) составляет вариационную маржу. Отношение минимальной маржи к вариационной марже не может превышать 100%, или единицу.

В силу своей спекулятивной направленности, каждая операция в маржинальной торговле состоит из двух частей: открытие позиции и закрытие позиции — полный трейд. Пока операция не закрыта противоположной сделкой, у брокера существует запись об открытой позиции. Торговля на валютном рынке производится фиксированными суммами — лотами. Вы можете купить 100 000 евро (1 лот), 200 000 евро (2 лота), но никак не 150 000 евро.

В настоящее время различают 2 типа лотов: стандартный и мини. Мини лот, как правило, в 10 раз меньше стандартного. Маржинальное обеспечение сделки (маржа) = 1% от рыночной стоимоти базовой валюты инструмента * объем сделки в лотах. Т.е. например для пар EURUSD, EURJPY, EURGBP при рыночном курсе евро 1,3357 и обеъме сделки в 1 лот маржа будет 1335,7$. Margin Call Level — уровень предупреждения (обычно около 30%) Stop Out Level — уровень закрытия убыточных сделок (обычно около 20%) Расчет % Margin Call = (Equity / Margin) * 100% , где — Equity — текущий уровень средств клиента — Margin — текущая маржа клиента Словарь.

Идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы по перемещению последних, и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать позиции, как по покупке, так и по продаже большого количества другой валюты. Т.о., можно осуществлять очень быстрые операции, получая значительную прибыль, как при повышении, так и при понижении курсов валют. Многие спекулятивные операции на международных финансовых рынках проводятся на принципах маржинальной торговли (margin trading).

Маржинальная торговля — это торговля с использованием заемного капитала. Маржинальная торговля на валютном рынке ведется лотами. 1 лот ориентировочно равен 100.000 $, но для его открытия необходимо иметь от 0.5% до 4% суммы.

Участие мелких и средних инвесторов на Forex стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2000 долларов США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, «дилинговый рычаг», в несколько раз превышающий сумму депозита.

Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тысяч долларов в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1-3% от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила названия «маржинальной торговлей» («margin trading»).

Margin Trading — осуществление операции на сумму позиции, превышающую в определенное число раз (20, 25, 30, 40, 50, 100 или 200) размер страхового депозита, принимаемого компанией в качестве возмещения её вероятных потерь при проведении операций по приказу клиента. Или совсем просто: суть «маржинальной торговли» сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог и гарантировать своим депозитом возможные потери по открытым валютным позициям.

Клиент заключает договор с компанией, по которому последняя обязуется по поручению клиента за свой счёт и от своего имени осуществлять арбитражные операции. При этом у неё возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога кладёт на депозит в банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча.

Например, если минимальная сумма сделки по покупке и продаже долларового контракта составляет 500 000 USD и предоставленное инвестору кредитное плечо составляет 1:100, то минимальная сумма залогового депозита равна 500 000 / 100 = 5 000. Если кредитное плечо составляет 1:50, то сумма залогового депозита составляет 10 000 USD. В случае, если дилинговая компания получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита. Если же компания получила прибыль от проведенной операции, то у неё возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли.

Полученная прибыль начисляется на залоговый депозит клиента. Обязательным условием является поручение клиента компании на закрытие открытой позиции, ведь компания играет на свои деньги. Если такого не происходит, то банк может сам закрыть позицию, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на два процента, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы.

Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложения средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересны для наших соотечественников. Конечно, облигации Федерального Казначейства США — самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений.

По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров. Более интересной признаётся покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная торговля лишена приведённых ограничений. Вы можете продавать и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3% от суммы сделки.

Маржа ( от англ. margin ) — общепринятый в биржевой и банковской практике термин, обозначающий сумму обеспечения, под которое предоставляется кредит.

Маржинальная торговля — торговля с использованием заемных средств выданных дилинговым центром либо брокерской фирмой под определенный залог (маржинальный залог).

Портал «Форекс Аналитика» – сигналы, прогнозы http://analitika-forex.ru

Обучение Форекс: принцип маржинального обеспечения в трейдинге

Маржинальным обеспечением называются денежные средства клиента на брокерском счете, которые позволяют ему держать позиции открытыми в условиях использования кредитного плеча. Если торговля ведется только на средства клиента, то и маржинального обеспечения не нужно. Чем больше заемных средств используется, тем больше нужно внести на счет в качестве залога.

На Форекс возможности кредитного плеча поистине огромные. Большинство брокерских компаний дают возможность торговать с плечом в 1:200, то есть на каждый доллар депозита трейдер получает возможность торговать 200 долларами. Мини-лот на Форекс составляет 10 000 единиц базовой валюты, и при кредитном плече 1:200 требуется внести всего 50 единиц базовой валюты (0.5% от стоимости). На рынке фьючерсов, например, максимальное маржинальное обеспечение составляет 10%, а на фондовом рынке целых 50%!

Само собой разумеется, что и результаты торговли будут увеличены в 200 раз при использовании такого огромного кредитного плеча. Недостатком этого момента является только то, что убытки также увеличивается в 200 раз, если цена идет против торговой позиции трейдера. Как только величина депозита падает ниже уровня залогового обеспечения, торговая позиция трейдера принудительно закрывается.

Подробный пример

Допустим некий трейдер имеет счет в 500 долларов США, и он собирается торговать контрактом в 10 000 единиц валютной пары EUR/USD. Спрэд составляет 2 пункта, кредитное плечо 1:200, т.е. маржинальное обеспечение 0.5%. Стоимость одного пункта при торговле контрактом в 10 000 составляет $1. В таком случае принудительное закрытие торговой позиции размером в один контракт произойдет, если цена пройдет против позиции 448 пунктов. Высчитывается это по формуле:

Депозит – (маржинальное обеспечение + спрэд).

Таким образом, $500 – ($50 + 2) = 448 пунктов.

Почему это важно?

Как уже было сказано, кредитный рычаг может идти как на пользу трейдера, так и против него. Умение быстро рассчитывать риск и управлять им является ключом к успеху. Если в примере выше маржинальное обеспечение будет равно не 0.5%, а 1%, то картина резко изменится:

$500 – ($100 + 2) = 398 пунктов.

Иными словами, у вас в запасе окажется на 50 пунктов меньше до момента принудительного закрытия позиций. Если маржинальное обеспечение будет равно 2%, то придется внести 200 долларов залога и останется лишь 298 пунктов до закрытия. И так далее.

Большинство валютных брокеров позволяет трейдеру выбирать кредитное плечо. Трейдер может выбрать такой уровень кредитного рычага, с которым ему будет работать удобнее всего. Кроме того, нельзя забывать, что при работе с кредитным плечом крайне важно использовать ордера стоп-лосс, позволяющие закрывать убытки на заранее запланированном уровне. Тогда можно довольно эффективно управлять даже большим кредитным рычагом и придерживаться консервативных систем контроля над риском.